广发上证科创板成长ETF发起式联接基金财报解读：份额缩水1.43%，净资产增长7.12%，净利润560.59万，管理费1.21万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发上证科创板成长交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的运作中，份额、净资产、收益及各项费用等方面呈现出一定的变化。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长

本期利润与资产净值增长显著

从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金实现了显著的业绩转变。2023年11月16日（基金合同生效日）至2023年12月31日，基金整体处于亏损状态，净利润为 -2,153,822.91元。而在2024年度，基金成功扭亏为盈，实现净利润5,605,910.50元。

期末基金资产净值也有所增长，2023年末为43,499,149.26元，2024年末增长至46,596,672.61元，增长率约为7.12%。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成效，资产规模得到了有效扩张。

各份额类别表现分化

不同份额类别在收益和资产净值方面存在一定差异。广发上证科创板成长ETF发起式联接A类份额，2024年本期利润为1,738,666.77元，期末资产净值为20,932,171.75元；C类份额本期利润为3,867,243.73元，期末资产净值为25,664,500.86元。从份额净值增长率来看，A类为10.76%，C类为10.41%，均实现了正增长，但A类略高于C类。

基金净值表现：紧跟业绩比较基准，存在一定偏离

净值增长率与业绩比较基准对比

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率相比，在不同时间段呈现出不同程度的偏离。过去一年，广发上证科创板成长ETF发起式联接A份额净值增长率为10.76%，业绩比较基准收益率为13.80%，相差 -3.04%；C类份额净值增长率为10.41%，与业绩比较基准收益率相差 -3.39%。

自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为5.64%，业绩比较基准收益率为6.12%，相差 -0.48%；C类份额净值增长率为5.28%，与业绩比较基准收益率相差 -0.84%。虽然整体趋势与业绩比较基准相符，但仍存在一定的跟踪误差，投资者需关注这一情况对收益的影响。

净值增长率波动情况

从净值增长率标准差来看，过去一年A类和C类份额的标准差均为2.47%，表明基金净值在过去一年的波动程度相对稳定。然而，市场环境复杂多变，基金未来的净值波动仍存在不确定性，投资者应做好风险评估。

投资策略与业绩表现：顺应市场节奏，力求降低跟踪误差

投资策略分析

作为ETF联接基金，该基金主要投资广发上证科创板成长ETF，秉承指数化被动投资策略，旨在尽量降低跟踪误差。2024年A股市场波动较大，呈现先抑后扬走势，全年主要宽基指数均取得正收益。基金在投资运作中，严格遵守合同要求，认真处理投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，未发生风险事件。

业绩归因

尽管市场波动，但基金通过紧密跟踪目标ETF，在一定程度上分享了市场上涨的红利。然而，由于市场的复杂性和跟踪误差的存在，基金业绩与业绩比较基准仍有差距。未来，基金管理人需进一步优化投资策略，加强对市场的研判，以更好地实现跟踪目标，提升业绩表现。

费用分析：管理费、托管费等相对稳定

管理费用情况

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为12,094.12元，相较于上年度可比期间的4,604.50元有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费为62,481.28元，应支付基金管理人的净管理费为 -50,387.16元。净管理费为负，主要是因为基金管理人不得对基金财产中持有的自身管理的基金部分收取管理费，但客户维护费的收取标准并不调减。

托管费用与销售服务费

当期发生的基金应支付的托管费为2,418.91元，较上年度可比期间的920.88元有所上升。销售服务费方面，2024年合计为61,502.53元，上年度可比期间为11,518.06元，增长较为明显。这些费用的变化与基金资产规模、业务开展等因素相关，投资者在评估基金成本时需综合考虑。

投资组合分析：高度集中于目标ETF

资产组合情况

期末基金资产组合中，基金投资占比极高，达到92.02%，金额为43,639,335.48元，全部为对广发上证科创板成长交易型开放式指数证券投资基金的投资。银行存款和结算备付金合计占6.05%，其他各项资产占1.94%。这种资产配置结构体现了ETF联接基金紧密跟踪目标指数的特点，但也意味着基金业绩对目标ETF的依赖程度较高。

股票与债券投资

本报告期末，基金未持有境内股票、债券、资产支持证券、贵金属、权证等。在报告期内，股票投资有一定操作，累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细显示，基金对科创板股票进行了布局，但整体规模相对不大。这反映出基金在投资中严格遵循ETF联接基金的定位，以投资目标ETF为主，股票投资作为辅助，且操作较为谨慎。

份额持有人信息：机构与个人投资者结构稳定

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为1,035户，其中广发上证科创板成长ETF发起式联接A类有328户，C类有707户。从持有人结构来看，A类份额中机构投资者持有10,046,960.34份，占比50.70%，个人投资者持有9,768,414.94份，占比49.30%；C类份额全部由个人投资者持有。整体上，机构投资者持有份额占总份额的22.73%，个人投资者占77.27%，结构相对稳定。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额极少，合计仅9.32份，占比0.0000%。其中，A类份额持有9.32份，C类份额无持有。这表明基金管理人从业人员对该基金的个人投资参与度较低，投资者在决策时需综合考虑这一因素。

开放式基金份额变动：整体略有缩水

份额变动情况

2024年，广发上证科创板成长ETF发起式联接A类份额，期初为13,608,444.75份，本期申购21,332,705.98份，赎回15,125,775.45份，期末为19,815,375.28份；C类份额期初为32,009,296.70份，本期申购82,202,520.17份，赎回89,835,011.99份，期末为24,376,804.88份。整体来看，基金总份额从期初的45,617,741.45份减少至期末的44,192,180.16份，缩水约1.43%。

份额变动影响

份额的变动可能受到市场行情、投资者预期等多种因素影响。份额的减少可能会对基金的规模效应产生一定影响，基金管理人需关注这一变化，合理调整投资策略，以应对可能带来的挑战。

风险提示

1. 单一投资者集中风险：报告期内，存在单一机构投资者持有10,002,900.20份，占比22.64%的情况。这可能导致个别投资者的大额赎回对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下可能引发流动性风险，甚至导致基金面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。
2. 市场波动风险：尽管2024年市场整体表现较好，但市场波动仍然存在。基金业绩紧密跟踪上证科创板成长指数，该指数成份股多为科创板高成长企业，股价波动可能较大，进而影响基金净值。
3. 跟踪误差风险：基金虽力求降低跟踪误差，但从净值表现来看，与业绩比较基准仍存在一定偏离。这可能导致投资者实际收益与预期收益产生差异。

总体而言，广发上证科创板成长ETF发起式联接基金在2024年实现了净利润扭亏为盈和资产净值增长，但也面临着份额缩水、跟踪误差等挑战。投资者在考虑投资该基金时，应充分了解上述风险，结合自身风险承受能力做出决策。

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